Книга: Счастливый клевер человечества: Всеобщая история открытий, технологий, конкуренции и богатства

Эволюция финансов

Эволюция финансов

Итальянский ренессанс и Медичи, как мы помним, принесли миру еще и революцию в банковском деле, давшую начало бурному развитию финансовых инструментов. С того момента, на мой взгляд, начинает отсчет финансовая эволюция – эволюция механизмов оплаты, накопления, инвестирования и, пожалуй, самое важное, привлечения заемного капитала.

За несколько веков эволюция финансов принесла человеку множество возможностей по привлечению и инвестированию финансов, способствующих экономическому росту. В настоящее время этот процесс достиг такой высокой точки, о которой наши предки не могли даже помышлять. Так, в наше время весь финансовый рынок основан на ожиданиях. Фактически при принятии решений об инвестировании оценка компаний строится на ожиданиях получения прибыли в будущем. Более или менее точно бизнес-планы составляются примерно на пять лет, когда инвестор может приблизительно спрогнозировать и рассчитать размеры дивидендов, потоки денежных средств и финансовый результат, однако, как правило, это составляет не более 30 % будущей стоимости компании. Остальная стоимость основывается на ожиданиях прибыли от шестого и последующих 20–30 лет.

Получается, что эта финансовая система строится на ожиданиях рынка, других людей, их вере в то, что компания принесет прибыль. Как результат на макроуровне появились страны с огромным дефицитом бюджета и внешним долгом, превышающим их годовой ВВП: США, государства Западной Европы, ряд других. Однако эти страны имеют самый высокий рейтинг, в их успех и стабильность верят больше всего и в их экономику инвестируют.

У лидирующих мировых компаний, таких как Tesla, Google, Facebook, нет прибыли в настоящем, а их огромная капитализация сформировалась на основе ожиданий прибыльности в будущем. Получается, что инвестор имеет возможность, продав их акции, как бы взять деньги из будущего – началась торговля ожиданиями.

В мире на депозитах накоплена огромная сумма, и, если бы не вера людей в то, что эти деньги смогут отдать, и готовность США и Европы взять их в долг, активов было бы существенно меньше. Фактически это вера в то, что финансово-экономические системы стран с этими деньгами придумают новую цепочку технологий, которая приведет к новому росту.

Глобальная финансовая колонизация, которая произошла в мире, привела к тому, что финансовый капитал проник во все сферы жизни общества (например, в сферу жилья), во все страны, обеспечил возможность взять любые деньги в долг и на них купить финансовые активы в любых странах. Это и есть финансовая глобализация, когда никому не надо никого порабощать или уничтожать, можно спокойно вывозить из страны богатства, а люди во всем мире работают с полнейшей мотивацией, а не из-под палки. Воистину величайшее изобретение!